自动驾驶泡沫出清！2026元年已到，谁还在裸泳？

01智能驾驶渗透率突破76%

2026年上半年, 国内乘用车辆智能辅助驾驶渗透率达到76.1%, 较去年同期劲升8.5个百分点。此一数据喻示着, 现世在售的每一款国产新车之中, 超出三分之四己具备了不一而同程度的自动驾驶的辅助机能。

自有品牌成作为主要推手, 半年内智能辅助驾驶的渗透率发生了大幅跃升涨11.9个百分点。场市正加速向具备了技术实力的头部玩家集巾, 行业竞赛格局日渐趋清晰。

02地平线斩获过半市场份额

在自主品牌乘用车基础辅助驾驶解决方案市场上, 地平线市场份额已经顺利越过50%大关, 成为实实在在当之无愧的领跑者, 这类成绩, 远超于市场预期增速, 还彰显出强劲的强大产品竞争力。

在中高阶城区NOA领域, 地平线力压华为跃居行业第二, 仅次于英伟达。不过盖世汽车研究院的数据显示, 按城区NOA的标配口径, 前三名为华为、Momenta和元戎启行, 地平线仍处于追赶的位置？

03营收增长背后的盈利压力

地平线上半年营收达20.55亿元, 毛利和营收增幅都为32.9%, 整体业务结构保持健康稳定。征程系列计算平台出货量达221.8万套, 同比增长12.1%, 产品组合继续保持优化。

但需值得提防注意的产品及对应的方案毛利率为百分之三十六點二, 平均每件每套征程平台上的盈利总额约一百五十一元, 仅比稍高于往前年度相同时间段的139.6元多一点点。运作层面的规模提上来了, 但单车的盈利利润却并未获取显著提升, 整个对应的行业价格竞争、营销战带来的可直观看到感受的压力、危机暴露无遗。

04价格战下的生存逻辑

上游涨价红利第三方自动驾驶公司享受不着, 下游车企价格战反倒反过来对自己造成更深侵入侵害。规模化分摊减压消化成本, 全条链条参与这个供应链环节没法顾好自身。

Momenta采取“大数定律”策略, 提高车企和车型覆盖度而非押注少数爆款, 这种思路看似保守, 但在当前环境下反而更具韧性, 能有效分散风险并提升议价能力。

05HSD业务尚未完全释放

地平线的HSD高阶智驾系统去年第四季度起先才开始动产量的交付, 今年才开端踏入规模化的阶段。这对产品以及解决的方案业务的提价作用还没有充足显现。

征程J6M仍以120TOPS算力主打, 主要对标英伟达上代Orin产品, 更高端的征程J6P未大规模出货, 致使上半年平均售价、毛利及毛利率均差于去年同期水准。

06终局思维决定胜负走向

地平线CEO余凯判断, 在产业链条的终局状态下仅20%至30%的汽车制造企业会执意进行自研, 绝大部分公司将转向寻求第三方服务供货方案。中外合资打造的汽车品牌产品向数字化方向进阶的需求十分急迫, 现阶段主要归本土合作服务供货商业承接该产品红利增益部分。

哪怕无论是 Momenta 抑或是地平线, 现阶段仍面临亏损压力。此般饱和式研发投入仍在持续，第三方供应商的最大价值在于“不可替代性”, 此正为才穿越周期的核心竞争力。

你觉得, 自动驾驶行当最末会归向少数巨头垄断, 或是百花齐放多强并进? 欢迎在评论区留评论道！