9月15日A股尾盘狂泄4300股下跌！大消费崩了硬科技却爆拉

9月15日A股三大指数集体低开、早盘冲高后迅速回落, 市场情绪由多转空, 午后两市震荡下行、尾盘跌幅显著扩大、抛压集中释放；上证综指最终下跌0.54%报3864.28点, 深证成指跌0.72%, 创业板指领跌1.15%。

据Wind统计, 当日两市和北交所共有四千三百六十九家个股下跌, 仅一千一百一十八上涨, 平盘六十六家, 跌停家数比涨停更多, 市场呈现显著的结构性割裂与风险释放特征。

半导体板块在盘中再度走强,成为了护盘的主力流动人口服务中心, 中晶科技、大为股份哈等个股都涨停了, 气派科技, 嗯, 臻宝科技呀等涨幅居然超过10%。东吴证券给咱们指出, AI驱动测试设备正进入高增益景气周期, 国产设备厂商的份额, 绝对有望稳步提升。数据清清楚楚显示, 全球SoC及存储测试机市场规模预计到2026年将分别达到91亿美元与24.5亿美元。

目前国内存储测试机国产化率仅为8%—10%, 在海外龙头交期拉长后, 国产厂商技术取得突破后的市场空间非常广阔。与此同时, 发电设备和精细化工板块呈现上涨行情, 海力风电、西陇科学均已出现涨停板, 这种情况反映出市场资金正向硬科技领域以及高端制造板块集中, 反观消费类板块则缺乏相应的支撑力度。

本次商贸零售领跌大盘的板块内, 百大集团、国光连锁、国芳集团等诸多个股全面跌停——显明确切传统线下消费场景回暖程度不及市场前期预期。社会服务赛道板块全程走出下跌趋势的路线, 华天酒店、桂林旅游、张家界等相关标的跌幅均已突破8%, 彰显国内旅游餐饮行业数据尚未真正形成清晰正向的市场反馈。

防御性板块例如银行、地产、农业等类亦表现处在疲软的状态, 电力设备在午后的跌幅展现出扩大之势, 远东股份等多个品类迎来跌停态势。市场之中的资金明显性地撤离低估值属性的消费与金融股, 并向具备高景气预期特征的科技成长股进行流动, 这种风格方面的切换加剧了板块之间存在的分化现象, 投资者需要特别谨慎并提防高位消费股可能出现的补跌风险。

中信证券发布报告说, “六张网”是“十五五”的时期现代化基础设施建设的核心抓手, 预计投资规模达26万亿元、相比“十四五”增长41%。2026年以来“六张网”建设已转入项目落地阶段、有望拉动年固定资产投资及名义GDP增速约2.62和0.94个百分点。

这一巨大规模投资的操作不仅填补了地产行业与传统基建领域的边际回落缝隙, 更给全国统一市场格局构建、区域协同发展和国家安全能力提升提供了基础支撑体系的构建底座。与之相关在上游产业链条里存在的建筑材料类、机械设备类、电力设备性能类多类范畴内的行当将因源源不断的资金投放而有所获利, 长期存在的内在运转规律得到进一步夯实强化, 拥有可实现估值恢复性修复的底层基础条件。

兴业证券张启尧认为, 全球流动性偏紧对市场估值的压力仍存, 盈利依旧作为市场企稳的关键支撑, 内部盈利的高增以及修复范围扩大将持续提供可配置机会。方正证券燕翔提出, A股的估值处于合理区间, 上市公司质量的提升及分红回购数量的增加夯实了微观层面的基础, 耐心资本的持续流入推助了市场的健康发展。

银河证券杨超分析, 短期震荡分化行情或延续, 但中期上行趋势不变。部分制造、周期、消费行业PE估值已回到历史低位, 具备安全边际。随着AI大模型技术迭代及应用边界拓展, 商业化落地节奏加快, 科技产业基本面支撑持续强化, 成为支撑市场中期的核心主线。

申万宏源傅静涛称, 居民资产向权益市场迁移的趋势确定, 增量资金入市空间仍然足够。伴随着上游周期、中游制造行业固定资产增速回落, 供需格局好转的细分行业不停增加, 为市场提供结构性机会。本日市场正处于从流动性驱动向盈利驱动过渡的关键阶段, 投资者需关注基本面持续好转的板块。

具长期成长逻辑科技领域及受“六张网”投资所带动基础设施相关产业链得关注在此背景建议投资者。震荡加剧市场需跟踪海外情况缓合国内预期改善成交量趋势性拓张密切把握压力, 相关政策。更多信息获取可专业研报与市场分析访问把握www.ldrk.org.cn脉搏。

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